株式会社髙橋製作所が資金調達、株式会社秋田銀行の銀行保証付私募債を活用

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株式会社髙橋製作所が私募債を発行し資金調達、株式会社秋田銀行が引受

株式会社髙橋製作所が、株式会社秋田銀行の引き受けによる「銀行保証付私募債」を活用して、50百万円の資金調達を実施しました。髙橋製作所は北海道札幌市に本社を置く家具・建具製造業の企業で、特注家具や建具のオーダーメイド製作を行っています。今回の私募債は、秋田銀行が元利金の支払いを保証するものであり、発行企業の信用力が高いことを示しています。発行期間は3年間で、この資金調達を通じて同社の事業発展が期待されます。

このニュースのポイント

• 株式会社髙橋製作所が株式会社秋田銀行の保証付私募債を活用し、50百万円を調達。
• 秋田銀行が元利金を保証し、全額引き受け。
• 髙橋製作所は木工家具や建具のオーダーメイド製作を主業とする企業。
• 本資金調達による事業評価向上と発展が期待される。

株式会社髙橋製作所と私募債について

• 会社名：株式会社髙橋製作所
• 代表者：代表取締役 髙橋 一美
• 所在地：北海道札幌市手稲区手稲山口６４３番地２
• 事業内容：家具・建具製造業、特注家具および建具のオーダーメイド製作
• 私募債名：銀行保証付私募債
• 金融機関：株式会社秋田銀行
• 発行日：不明
• 発行金額：50百万円
• 資金使途：不明
• 発行期間：3年
• 返済方法：不明
• 会社の概要：北海道札幌市を拠点に、木工を主体とした什器や特注家具、建具のオーダーメイド製作を行う企業。デザイン性と緻密な技術力で高い顧客満足度を追求している。

中小企業の新たな資金調達手段、秋田銀行「銀行保証付私募債」とは

銀行保証付私募債が、中小企業の資金調達の選択肢として注目を集めています。株式会社秋田銀行が提供するこの金融商品は、従来の銀行借入とは一線を画す特徴を持ち、企業の財務戦略に新たな可能性をもたらします。

銀行保証付私募債とは

銀行保証付私募債は、企業が発行する社債に対して銀行が保証人となり、元利金の支払いを連帯して保証する仕組みです。

この保証により、投資家にとってのリスクが軽減され、企業は比較的有利な条件で資金を調達できます。

主な特徴とメリット

1. 長期安定資金の確保
   満期一括償還が主流であるため、企業は長期にわたって安定した資金を確保できます。特に低金利時に発行すれば、長期間にわたり低い金利で資金を調達できる利点があります。
2. 資金調達の多様化
   通常の銀行借入に加えて、私募債発行という新たな選択肢が加わることで、企業の資金調達手段が多様化します。
3. 信用力と知名度の向上
   私募債を発行できる企業は、一定の適債基準をクリアした優良企業に限られます。そのため、私募債の発行自体が企業の信用力の高さを示すシグナルとなり、対外的な評価向上につながります。
4. 無担保での調達が可能
   銀行の保証により、通常は無担保で発行が可能です。これにより、企業の資産を担保に取られることなく資金調達ができます。

導入のプロセス

1. 秋田銀行への相談
2. 企業の信用力審査
3. 発行条件の決定
4. 私募債の発行と投資家への販売
5. 元利金の定期的な支払い

留意点

• 発行に際しては、通常の融資と同様に銀行の審査があります。
• 各種手数料の負担が必要となります。
• 償還期限までの長期的な資金計画が重要です。

新しい選択肢：SDGs応援私募債

秋田銀行では、通常の銀行保証付私募債に加えて、「〈あきぎん〉SDGs応援私募債」も提供しています。

この商品は、私募債発行額の0.20％相当額をSDGsに取り組む団体等に寄贈するもので、企業のCSR活動や社会貢献にも繋がる新しい選択肢となっています。
銀行保証付私募債は、中小企業にとって魅力的な資金調達手段です。長期安定資金の確保、信用力の向上、資金調達の多様化など、多くのメリットがあります。ただし、導入に際しては自社の財務状況や将来の資金計画を十分に検討し、専門家や金融機関とよく相談した上で判断することが重要です。

私募債とは何か

私募債（しぼさい）とは、企業が特定の少数の投資家や金融機関を対象に発行する社債の一種です。通常の社債が公募されるのに対し、私募債は限定された範囲で発行されるため、発行手続きが比較的簡素で迅速に行われることが特徴です。また、企業は信頼できる投資家と直接取引することで、資金調達の条件を柔軟に設定できるメリットがあります。

私募債には、無担保で発行されるケースもあれば、今回の株式会社髙橋製作所が発行したように銀行が保証を行う「銀行保証付私募債」もあります。銀行保証付私募債は、発行企業の信用力を高め、投資家にとってもリスクを軽減するため、特に中小企業にとって有力な資金調達手段となります。

私募債を発行するためには、企業が一定の信用力を持っていることが求められます。これは「適債基準」と呼ばれ、自己資本比率や経営の安定性などが判断材料となります。適債基準を満たすことで、企業は信頼できる先として評価され、私募債の発行が可能となります。

私募債による資金調達は、金融機関からの借入に比べて金利や返済条件を企業側で設定しやすい一方で、発行に伴うコストや条件の厳しさもあります。しかし、発行企業にとっては信用力の向上や、必要な資金をタイムリーに調達できるという大きなメリットがあります。

中小企業が私募債を利用するメリット

中小企業が私募債を利用するメリットは、多岐にわたります。以下に、その主なポイントを挙げます。

1. 資金調達の柔軟性
   私募債は、公募債と異なり特定の投資家や金融機関を対象に発行されるため、企業は資金調達の条件を柔軟に設定することができます。金利や償還期間、担保の有無など、企業の財務状況やニーズに応じたカスタマイズが可能です。
2. 信用力の向上
   銀行保証付私募債の場合、発行企業が一定の適債基準を満たしていることが前提となるため、私募債の発行は企業の信用力向上に寄与します。企業が信用力を証明することで、他の取引先や顧客に対しても良い印象を与え、事業拡大の機会が広がります。
3. 資金調達の迅速性
   私募債は、発行手続きが比較的簡素で迅速に行えるため、急な資金需要にも対応しやすいという利点があります。特に中小企業にとっては、タイムリーな資金調達が可能となるため、成長機会を逃さずに済みます。
4. 長期的な資金調達が可能
   多くの私募債は長期的な資金調達を目的として発行されます。これにより、企業は安定した資金を確保し、長期的な投資や設備投資に活用することができ、事業基盤の強化に繋がります。
5. 株式の希薄化を避けられる
   私募債による資金調達は、株式を発行して資金を集める方法とは異なり、既存の株主の持ち株比率が希薄化する心配がありません。そのため、企業の支配権を維持しながら資金を調達することが可能です。

中小企業にとって、これらのメリットを活用することで、成長を加速させるための資金を効率的に確保することができます。ただし、私募債の発行には一定の信用力が求められ、その基準を満たすことが必要です。

詳しいメリットについては、私募債のメリットをご参照ください。

中小企業が私募債を利用するデメリット

中小企業が私募債を利用する際には、いくつかのデメリットやリスクも考慮する必要があります。以下にその主なポイントを挙げます。

1. 適債基準の厳しさ
   私募債を発行するためには、一定の適債基準を満たす必要があります。これは自己資本比率や利益率など、企業の財務状況が安定していることを示す指標であり、これを満たすためには十分な準備と計画が必要です。この基準を満たさない企業は、私募債を発行できない可能性が高いです。
2. 発行コストの負担
   私募債の発行には、手数料やコンサルタント費用、法務費用などが発生します。これらのコストは発行企業にとって大きな負担となり、特に資金調達額が少ない場合、コストに見合った効果が得られない可能性もあります。
3. 返済義務の発生
   私募債は、借入れの一種であり、発行企業は満期に元本と利息を返済する義務があります。業績が悪化した場合でも返済は免除されないため、返済負担が企業の財務を圧迫するリスクがあります。また、発行条件によっては金利が高く設定されることもあり、経営状況に応じた慎重な計画が求められます。
4. 発行に伴う情報公開の負担
   私募債を発行する際には、投資家に対して企業の財務状況や事業計画などの情報を公開する必要があります。特にプライベートな企業にとっては、これが負担となり、情報漏洩リスクや競争上の不利益が生じる可能性もあります。
5. 流動性リスク
   私募債は特定の投資家や金融機関に向けて発行されるため、流動性が低いという特徴があります。公募債とは異なり、発行後の売買が難しいため、投資家にとっては資金の流動性が低くなるリスクがあります。このため、企業側も投資家を慎重に選定する必要があります。

これらのデメリットを踏まえ、私募債を活用する際には企業の財務状況や長期的な計画を十分に検討することが重要です。

詳しいデメリットについては、私募債のデメリットをご参照ください。

中小企業が資金調達に私募債を発行するプロセス

中小企業が資金調達のために私募債を発行する際には、以下のようなプロセスが一般的に行われます。

1. 事前準備と検討
   まず、企業は私募債発行の目的や必要な資金額、資金の使途を明確にします。これに基づき、発行する私募債の条件（利率、償還期間、担保の有無など）を決定します。また、私募債の発行に必要な適債基準を満たしているかどうかを確認し、必要に応じて財務改善策を講じます。
2. 金融機関との相談・契約
   次に、私募債の引き受け先となる金融機関と相談し、具体的な発行条件を詰めていきます。金融機関は企業の財務状況を精査し、私募債発行の可否を判断します。この段階で、銀行保証付私募債を発行する場合は、銀行と保証契約を結ぶことになります。
3. 法務手続きと発行準備
   私募債の発行が決定したら、法務手続きを進めます。これには、私募債の発行に関する法的な書類の作成や投資家向けの情報公開資料の準備が含まれます。また、監査法人や弁護士などの専門家の助言を得ながら、発行に必要な手続きを整えます。
4. 私募債の発行
   全ての準備が整ったら、私募債を正式に発行します。この際、金融機関が引受を行い、発行企業は資金を受け取ります。私募債の発行に伴い、企業は投資家に対して定期的に利息を支払い、満期には元本を返済することとなります。
5. 資金の活用と報告
   調達した資金は、当初の目的に従って活用されます。企業は、資金の使途や事業の進捗状況について定期的に報告する義務を負うことが多く、特に銀行保証付私募債の場合は、銀行に対しても報告を行う必要があります。

このようなプロセスを経て、企業は私募債を発行し、必要な資金を確保します。私募債の発行には専門的な知識と準備が求められるため、金融機関や専門家と連携しながら進めることが重要です。

私募債発行の税務上の取り扱い

私募債発行に伴う税務上の取り扱いは、企業にとって重要な要素です。以下にその主なポイントを説明します。

1. 利息の取り扱い
   私募債の発行により、企業は投資家に対して利息を支払います。この利息は、企業の税務上、損金として計上することができます。つまり、支払利息は経費として扱われ、課税所得を減少させる効果があります。
2. 発行費用の取り扱い
   私募債発行にかかる手数料や諸費用も、企業の税務上、損金として計上できます。ただし、発行費用の計上方法については、税法に基づく適切な処理が必要です。発行費用は、発行時に一括して計上する方法と、発行期間にわたって分割して計上する方法が考えられますが、いずれも企業の会計方針に従って処理する必要があります。
3. 税務調整
   私募債の発行による資金調達は、企業の貸借対照表において負債として計上されます。この負債は将来的に返済義務を伴うため、企業の税務申告時には適切な調整が求められます。特に、利息の支払いが増加すると、損金が大きくなるため、税務調整の際に注意が必要です。
4. 税務リスクの管理
   私募債発行に伴う税務リスクを軽減するため、発行前に税務専門家と相談することが推奨されます。税務リスクには、誤った利息計上や発行費用の計上方法の誤りなどが含まれます。適切な税務処理を行うことで、企業の財務健全性を維持し、長期的な成長を支援することが可能です。

私募債発行の会計処理

私募債発行に関する会計処理は、企業の財務報告において重要な部分を占めます。以下に基本的な会計処理の流れを示します。

1. 私募債の発行時の処理
   私募債を発行した際、企業は受け取った資金を「負債」として貸借対照表に計上します。同時に、発行にかかった手数料やその他の関連費用も、貸借対照表の「その他費用」などの項目に計上します。これにより、企業は発行時点での財務状況を正確に反映させることができます。
2. 利息の計上
   私募債の発行に伴い、企業は定期的に利息を支払う義務があります。この利息は損益計算書において「支払利息」として計上されます。利息の支払いが発生するごとに、この費用が累積され、企業の純利益に影響を与えます。
3. 元本返済時の処理
   私募債の償還期限が到来し、元本を返済する際には、負債項目に計上されていた金額を減少させる処理が行われます。この返済処理は、企業の負債を減少させ、資本構造を見直す機会となります。
4. 会計基準に基づく処理
   私募債発行に関する会計処理は、国際会計基準（IFRS）や日本の会計基準に基づいて行われます。企業は、これらの基準に従って正確な財務報告を行い、透明性を確保することが求められます。

私募債発行の留意点

私募債を発行する際には、いくつかの留意点を考慮する必要があります。これらの点を適切に管理することで、資金調達の成功を確実にすることができます。

1. 投資家の選定
   私募債は特定の投資家や金融機関を対象に発行されるため、信頼性のある投資家を選定することが重要です。適切な投資家を選ぶことで、発行後のトラブルを回避し、長期的な関係を構築することができます。
2. 発行条件の慎重な設定
   発行条件は、企業の財務状況や市場環境を考慮して慎重に設定する必要があります。特に利率や償還期間は、企業の将来的なキャッシュフローに大きな影響を与えるため、十分な検討が求められます。
3. 法的・規制の遵守
   私募債発行には、法律や規制に従った手続きが求められます。特に銀行保証付私募債の場合、金融機関との契約内容を厳密に遵守し、発行プロセスが適正に行われていることを確認する必要があります。
4. 透明な情報公開
   私募債発行に際しては、投資家や関係者に対して透明な情報公開が不可欠です。企業の財務状況や事業計画を正確に伝えることで、信頼性を高め、資金調達を円滑に進めることができます。

私募債と他の資金調達方法の比較表

私募債は中小企業にとって、資金調達の有力な手段の一つですが、その利用には多くの要素を慎重に検討する必要があります。発行企業として、適切な計画とプロセスを経て発行することで、企業の成長に繋げることができます。特に銀行保証付私募債のような高い信用力を示す手段を活用することで、さらなる事業展開が期待されます。

私募債は、中小企業にとって非常に魅力的な資金調達手段ですが、その一方で発行に伴うリスクやコストも無視できません。特に、適債基準を満たすための財務管理や、発行後の返済計画は、企業にとって大きな課題となるでしょう。しかし、こうしたハードルを乗り越えることで、企業は信頼性を高め、事業の成長を加速させることができます。今後も多くの中小企業が私募債を活用し、地域経済や業界全体の発展に貢献することを期待しています。